Вышли свежие отчеты Campden по family offices за 2023
Полезно где-то сохранить себе, как инструкцию, что именно делали самые крупные family offices в мире в период низкого рынка 2023-го.
Рынки снова когда-то будут падать.
Подсмотреть за крупными деньгами — всегда полезно👍
Итак, основные выводы на сейчас:
1. На 2021 год 48% family offices делали ставку на рост портфеля. В 2023-ем — блок “рост” в портфеле сократился до 38%, а блок “сохранение” вырос с 13% до 18%
2. Самая большая доля в портфеле и самые большие ожидания от private markets — venture capital, private equity и тп. Несмотря на низкий рынок и падение в оценках компаний, доля private markets выросла с 27% до 29% и продолжает расти. Family offices считают, что именно сделки на непубличных рынках приносят самые высокие доходности на длинной дистанции
3. Куда именно инвестируют внутри private equity — angel/seed инвестиции в венчурные раундах, buy out, проекты экспансии и роста, долговые инструменты, покупка физических активов и оборудования, особые ситуации (special situations)
4. Ожидаемый переход из акций в облигации (bonds) на период спада рынка
5. Основные действия по защите капитала:
⁃ Сокращение дьюрации портфеля с фиксированной доходностью
⁃ Сокращение размера займов
⁃ Увеличение портфеля недвижимости
⁃ Сокращение вложения новых денег в private equity
⁃ Переключение с растущих акций на value акции
⁃ Увеличение размера в TIPS (ценные бумаги, защищенные казначейством от инфляции)
⁃ Увеличение размера товарных продуктов (commodities)
⁃ Сокращение размера облигации с фиксированной доходностью
6. Усредненный состав портфеля Family Office
2023 — фактические данные:
⁃ Сохранение: 18%
⁃ Баланс: 44%
⁃ Рост: 38%
2028 — ожидания:
⁃ Сохранение: 8%
⁃ Баланс: 46%
⁃ Рост: 46%
7. Blockchain, Web3 и AI среди топ инновационных инвест направлений в private equity. 60%-70% family offices уже инвестировали в эти области и планируют наращивать портфель
8. Более 1/3 family offices видят перспективы в блокчейн и Web3 в части создания существенной финансовой ценности в обчной коммерции, в токенизации активов, и что текущие недостатки в будущем будут преодолены. При этом лишь 19% считают, что крипто фонды могут предоставить качественный вход на рынок для инвесторов, избегающих рисков.
9. Лишь 14% расходов family offices обслуживают штатными сотрудниками. 82% расходов частично направлены на внешних поставщиков услуг в областях — advisory, инвестиционные задачи, обслуживание семьи, и администрирование/управление.
Ссылка на скачивание отчетов по Северной Америке, Европе и Азии тут 👈
